Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

26 декабря 2019Ирина Герман

«Полюс»: золото как защитный инструмент

«Полюс» — крупнейший производитель золота в России
и одна из 10 ведущих глобальных золотодобывающих компаний,
себестоимость производства которой одна из самых низких в мире.

Акции золотодобывающих компаний могут приносить не только
стабильный дивидендный доход, но и выступать как защитный
инструмент. Золото показывает сейчас такую динамику, словно
готовится к сильному движению. Поэтому особенно стоит
присмотреться к акциям «Полюса».

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
За 9 месяцев 2019 года по МСФО

Прибыль выросла в 2,5 раза,
до 1,247 млрд долларов
Скорректированная прибыль выросла на 3%,
до 1,067 млрд долларов
Производство золота в январе-сентябре выросло на 13%,
до 2 037 тыс. унций
Реализация золота увеличилась на 17%,
до 1,984 тыс. унц
Выручка выросла на 27%,
до 2,718 млрд долларов
Скорректированный показатель EBITDA вырос на 30%,
а рентабельность по скорректированной EBITDA увеличилась на 1 п.п., до 66%

В 3 квартале прибыль наоборот снизилась на 28% к уровню прошлого квартала, до 300 млн долларов, а скорректированная прибыль выросла на 26%. Общий объем реализации золота в июле-сентябре составил 729 тыс. унций, увеличившись по сравнению со 2 кварталом на 6%.

Выручка за 3 квартал 2019 года выросла по сравнению, 897 млн долларов в предыдущем квартале на 19% и достигла 1,070 млн вследствие повышения в отчетном периоде средней цены реализации золота.

Росту выручки способствовал рост средней цены реализации золота и сезонное увеличение выпуска аффинированного золота на россыпных месторождениях и рост производства золота на Куранахе, Наталке и Вернинском.

Скорректированный показатель EBITDA достиг 705 млн долларов, увеличившись на 17 . Чистый операционный денежный поток составил 603 млн долларов. Капитальные затраты в квартальном сопоставлении почти не изменились и составили 157 млн долларов.

КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
Дивиденды и планы компании

К концу 2019 года компания планирует инвестировать в свои активы порядка 650-700 млн долларов.
Предыдущий прогноз составлял 725 млн долларов.

Кстати, «Полюс» платил только дивиденды, установленные официальной дивидендной политикой: на полугодовой основе
в размере 30% от показателя EBITDA, если Чистый долг / EBITDA ниже 2,5. Если выше, то совет директоров действует по своему усмотрению. Но иногда делает подарки своим акционерам, выплачивая специальные дивиденды.

Так, например, в конце 2016 года компания направила 100 млн долларов на выплату спецдивиденда порядка 50 рублей на акцию,
в связи с продажей доли в Нежданинском месторождении.

Сейчас одна акция «Полюса» под тикером PLZT на Московской бирже стоит 6,987 рублей, хотя летом они стоили 5,532 рублей. Неплохая динамика, рост более 25%.

полюс

icon

103