После прогноза от 1 июня 2020 года ценные бумаги Viavi Solutions выросли на 43,59% и перешли из состояния недооценки в стратегию роста (growth stocks), поскольку вышли на исторические максимумы по мере того как компания существенно улучшила финансовые показатели и оптимистично настроена на предстоящие периоды.
Инновационная продукция
Viavi Solutions - мировой лидер в области тестирования сетей, мониторинга и обеспечения безопасности для основных операторов связи. Также предлагает сенсоры распознавания лиц на мобильных устройствах. Извлекает выгоду из решений 5G и разворачивает новые технологии 3D-зондирования для потребительского, автомобильного и промышленного рынков. Также компания выпускает инновационную оптику и оптические фильтры для систем LiDAR, которые используются в автомобилях на автономном управлении без водителя.
Согласно прогнозам Fortune Business Insights, рынок LiDar будет расти опережающими темпами в среднем на 22,7% в год до 2026 года. Решения в этой области получили широкое распространение в различных сферах, таких как автомобилестроение, здравоохранение, аэрокосмическая промышленность и оборона. Активность рынка повышают новые лидеры, такие как Luminar Technologies, Beijing SureStar Technology, FARO Technologies, HEXAGON, Leica Geosystems, RIEGL Laser Measurement Systems GmbH, SICK AG, Teledyne Technologies, Trimble Inc, Velodyne Lidar, YellowScan.
Предполагаемые расходы Байдена включают внедрение и развитие 5G и широкополосного доступа, в том числе в сельской местности. Viavi получает от этого выгоду, потому что предоставляет сетевой сервис – тестирование, оптимизацию и мониторинг сети. Также тестирование оптоволокна и беспроводных 5G, в которые сейчас направляются значительные инвестиции. По мере того, как сети 5G будут расширяться и повышать производительность потенциала технологии, продукты Viavi будут пользоваться повышенным спросом. Компания была задействована в 5G с самых первых дней разработки технологии – в области валидации, верификации. Хотя Viavi не участвует непосредственно в установке или оборудовании новых сетей, ее позиция в цепочке 5G имеет большое значение.
Показатели
В 2020 году компания каждый квартал превосходила ожидания по прибыли на акцию. Также показала опережение прибыли в 1 квартале 2021 года. На 2 квартал 2021 ожидания на 46% выше аналогичного периода прошлого года. Чистая прибыль компании выросла в 5,3 раза в 2020 году. Ожидается рост прибыли на акцию в 2021 году ещё на 264%. Примечательно, что улучшение финансовых показателей сделало компанию фундаментально дешевле, чем раньше, даже несмотря на рост котировок, при этом прогнозируемый рост доходов дополнительно вносит корректировки в потенциал. Если текущий P/E составляет 54,15, то ожидаемое соотношение Forward P/E = 20,53, что примерно на 50% дешевле рынка США в среднем. Соотношение цены к продажам P/S = 3,45 на уровне рынке в рамках стратегии growth stocks. Заёмное финансирование остаётся оптимальным в размере 78% по Debt/Eq.
Перспективы
Акции продолжают торговаться дешевле консенсус-прогнозов мировых экспертов по справедливой цене. Котировки закрепились на верхней границе торгового диапазона 15,5$ - 17$ в рамках восходящей линии тренда и двойной поддержки в виде скользящих средних. При прочих равных сохраняется потенциал роста на 30% в рамках года.
