Когда только начало казаться, что надежды на рост мировых фондовых рынков не осталось,
и негативный фон ведет к повсеместному включению режима risk off, в дело вмешался
традиционный герой новостных лент – Дональд Трамп. Один его твит о готовности
возобновить торговые переговоры с Китаем и перенести ведение пошлин на азиатские
товары на 15 декабря сняли напряженность. А заодно и трейдеры начали снова скупать активы
в ожидании нового снижения процентной ставки ФРС до 2% на 25 б.п. на встрече 17 – 18 сентября.
НОВОСТИ ПРОШЕДШЕЙ НЕДЕЛИ
Первые две привели к обвалу фондовых активов
1. В Аргентине на праймериз победил кандидат от оппозиции, обещающий не возвращать ранее взятый его страной кредит от МВФ. Еще предстоит ему победить действующего президента в сентябре на выборах (а такие шансы очень высоки). На этих ожиданиях аргентинский песо потерял порядка 30% от своей стоимости, а ЦБ Аргентины несколько раз за неделю повышал ставку для предотвращения паники в стране, в итоге установив уровень для выдачи кредитов на значении 75%.
2. Аналитики увидели тревожный звонок в виде сужения спреда между доходностью по 2-х и 10-ти летним гособлигациям США до отрицательного значения. Традиционно с середины прошлого века это схождение предвещает в течение года наступление рецессии в экономике Соединенных Штатов. Действительно, уже очень много сигналов в мировой экономике указывает на замедление деловой активности, что сеет панику на рынках.
3. Трамп сообщил о переносе с 1 сентября на 15 декабря дедлайна в виде установления дополнительного 10% таможенного тарифа на ввозимые из Китая товары. А также с сентября должны возобновиться торговые переговоры, хотя уже мало кто
из аналитиков ожидает быстрого подписания договора по торговле между мировыми экономиками номером 1 и 2.
Готовность Трампа пойти на соглашение с Китаем и перенос срока введения пошлин позволил инвесторам снова выйти
из ступора и открыть лонг контракты на валютном рынке.
— Индекс доллара США (DXY) ожидаемо нащупал поддержку в районе линии 200 дневной простой скользящей средней
и устремился наверх к цели в районе 98 и 98,80 (88,5% уровень коррекции по Фибоначчи). Сдерживает от падения котировки также и уровень 97,42 (76,4% уровень по фибам).
— Пара EUR/USD находится на поддержке в виде нижней границы консолидации $1,11 - $1,15.
Котировки склонны к продолжению падения в район $1,100, нежели к росту до $1,120.
— Пара GBP/USD реализовала прогноз по достижению цели в виде поддержки в районе $1,200.
Война в виде ареста танкеров Ирана и Великобритании может подойти к концу без серьезных успехов.
Страны останутся при своем, так и не решив вопрос о праве безоговорочного контроля над поставками через Ормузский пролив. Растущий спрос на доллар и разгар автомобильного сезона привели и к росту спроса на бенчмарк в виде нефти марки WTI. После отталкивания от поддержки на уровне $50 котировки пытаются преодолеть границы консолидации $54 - $55,30. Стоимость нефти марки Brent продолжает движение в рамках консолидации между уровнями $58,20 - $61 (38,2% коррекция по Фибоначчи). Целью для повышения североморской смеси выступят уровни $61 и $63,50.
А золото стало безальтернативным лидером роста.
Стоимость золота резко вырвалась наверх, сразу покорив все цели предстоящих недель $1,460 и $1,490, а теперь открываются перспективы для выхода выше многолетних максимумов $1,517. В условиях бегства инвесторов из акций, и все чаще приобретающих отрицательную доходность облигаций потенциальными целями для самого надежного инструмента для сохранения средств выступят $1,560 и $1,610.
Серебро в моменте протестировало цель $17,30, но позднее обратно отступило в район текущей консолидации $16,60 - $17. Следующей целью при условии продолжения роста выступит $17,80, а разворот тренда позволит снова проверить на устойчивость поддержку в районе $16.
Доллар не дает спуску рублю, а рынок акций устремился в коррекцию.
Котировки доллара уверенно растут в отношении рубля, и делают это в основном против валют развивающихся стран. Так,
— Пара USD/RUB достигла 66 – 67 на фоне конвертации дивидендов для иностранных акционеров российских компаний
и сезонной покупки выезжающими за рубеж туристами. В рамках предстоящих недель начнет сказываться эффект от предстоящего снижения ключевой ставки ЦБ РФ, что может дополнительно увести доллар в район 67,40 - 68.
Развивавший уверенный рост в первой половине 2019 года рост российский рынок акций не менее решительно теперь корректируется вниз.
— Индекс Московской биржи четко завершил неделю на уровне поддержки 2615 и потенциально может еще снизиться к отметкам 2580 и 2550, где расположилась и линия 200 дневной Moving Average.
—Индекс РТС достигает поддержки на цели в виде уровня 1251, но рыночные медведи готовы продавить ее до 1230, где проходит также и важнейшая в техническом анализе линия 200 дневной скользящей средней.
Американский фондовый рынок смотрит в завтрашний день с оптимизмом, хоть и увидел сигнал о скором наступлении кризиса
в виде пересекшейся кривой доходности по бондам. Помогает ему в этом серия прекрасных отчетов американских компаний
и эффект от ожидаемой серии снижений ставок Федрезером, ЕЦБ и других мировых центральных банков.
— Индекс S&P500 продолжает находиться в рамках консолидации 2800 – 2940, при этом сохраняется надежда на новое достижение района 3000 пунктов в случае успеха торговых переговоров.
— Индекс DJIA 30 расширил границы консолидации между уровнями 25500 и 26341, но четкого сигнала по перспективам движения рынок пока не дает.
В итоге, Трамп вернул надежду рынку сообщением о восстановлении переговоров с Китаем и переносе срока поднятия тарифов
на период после окончания рождественских распродаж (15 декабря). Также стимулирует рынок и ФРС своей готовностью смягчать денежно-кредитную политику до того момента, пока не будет сглажен негативный эффект от торгового противостояния.
В текущих условиях трейдерам стоит задуматься о приобретении активов с более прогнозируемой динамикой стоимости, либо взять паузу до осени, когда снова вернутся на рынки институциональные инвесторы с крупным капиталом.
