Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

13 августа 2019Павел Гущин

Снижение Amazon - возможность для покупки

Снижение Amazon - возможность для покупки
Акции Amazon.com, Inc. упали на 12,3% по сравнению с 11 июля 2019 года, когда был достигнут максимум в 2035,79 долларов, и теперь могут вновь начать рост. В настоящее время рыночная стоимость составляет менее 900 миллиардов долларов, и, возможно, она станет подходящей отправной точкой для инвесторов, которым нравятся перспективы роста.

Amazon сообщила, что продажи выросли на 20% во втором квартале, что отражает рост как продуктов, так и услуг.
Операционный денежный поток за последние 12 месяцев вырос на 65%.
Более того, в прошлом году компания получила свободный денежный поток в размере 25 млрд долларов.
Тем не менее, многие люди по-прежнему отталкиваются от высокого отношения цены к прибыли (P/E) Amazon.
На момент написания статьи Amazon торгуется с более чем 70-кратной прибылью. Но его оценка не так высока, если учесть следующее.

Глядя на оценку Amazon

При оценке в 866 миллиардов долларов компания имеет коэффициент доходности свободных денежных средств, равный 2,9% (т.е. 25 миллиардов долларов в свободном денежном потоке, разделенном на 866 миллиардов долларов), что не так уж и дорого. Другие интернет-акции имеют аналогичную доходность FCF: Facebook, например, имеет 2,5% доходности FCF за прошедший год.
Рост Amazon находится на подъеме, особенно с его постоянными доходами. Prime очень популярен, особенно сейчас, когда компания переходит на однодневную доставку более 10 миллионов единиц товара. Кроме того, количество подписчиков Fire TV выросло до более чем 34 миллионов активных пользователей.
По оценкам аналитиков, прибыль составит около 24 долларов на акцию, что на 19% больше, чем в прошлом году. Если этот рост прибыли на 19% продолжится в течение следующих трех лет, P/E будет составлять всего 44x.

Баланс Amazon

Баланс Amazon также в отличной форме. Он имеет более 41 миллиарда долларов наличными и ценными бумагами и только 23 миллиарда долларов в долгосрочном долге. Это после того, как в течение последних двенадцати месяцев было потрачено около 14 миллиардов долларов на капитальные затраты.
Заглядывая вперед, ожидается продолжение роста. Такие сервисы, как Amazon Web Services (AWS), бизнес в области облачного онлайн-хостинга, теперь обеспечивают 43% продаж, по сравнению с 39% в прошлом году. Географический охват также растет: международный сегмент вырос на 17% за последний квартал.

Итог по акциям

Можно ожидать, что Amazon продолжит демонстрировать рост свободного денежного потока. Хотя компания не выплачивает дивиденды и не выкупает свои акции, у нее теперь есть достаточно места в свободном денежном потоке, чтобы потенциально сделать это когда-нибудь в будущем.
Инвестор, который готов использовать акции для роста, понимая, что доходность свободного денежного потока на самом деле не так уж высока, должен воспользоваться этим падением с пика.

График акций компании Amazon

icon

140

Поделиться:

  • Поделиться статьей «Снижение Amazon - возможность для покупки»‎ вктонтакте
  • Поделиться статьей «Снижение Amazon - возможность для покупки»‎ в фейсбуке
  • Поделиться статьей «Снижение Amazon - возможность для покупки»‎ в инстаграмме