Недельные обзоры

Недельные обзоры

21 декабря 2020Ирина Герман

Самые жесткие ограничения из-за пандемии и индексы в красной зоне

Устав от бесконечных рекордов, американские индексы
взяли передышку и закрылись в легкой красной зоне.
На прошлой неделе мы увидели очередной исторический максимум,
а долларовый индикатор достиг нового локального максимума
с февраля.

В последние дни уходящего года самый жесткий раунд ограничений
вступил в силу на значительной части Англии, Германия ввела полноценный
локдаун, а Южная Корея столкнулась с сильнейшей вспышкой с начала
пандемии. Китай уже на этих днях объявит решение о ключевой ставке,
а инвесторы будут ждать сигналов о позиции Народного банка Китая.
Приближается крайний срок для заключения торговой сделки после Brexit,
но намеков на успех по-прежнему нет.
Что у нас: индекс Московской биржи снизился на 0,27%,
а РТС потерял 1,18%.
ЕЩЕ НОВОСТИ
На прошлой неделе прошли заседания регуляторов: ФРС в штатах и ЦБ в России

ФРС повышает прогнозируемый рост американской экономики в 2021 году — до 4,2% с 4,0%, — и снижает прогноз уровня безработицы до 5,0% с 5,5%. При этом ФРС не стала менять объем или темп скупки активов, чего ожидали многие аналитики. Федрезерв продолжит скупать облигации казначейства в объеме 80 млрд долларов в месяц.

На этом фоне американский фондовый рынок вышел на новые абсолютные максимумы за всю историю.

— S&P 500 показал подъем выше 2720 пунктов
— Nasdaq впервые в истории перевалил за отметку 12750 пунктов
— Dow Jones торгуется вблизи 30320 пунктов

Нефть обновила рекорд с начала марта, тестируя отметку на 51,9 долларах за баррель марки Brent. За последние две недели
ноября денежная масса M1 подскочила более чем на 14%, в годовом исчислении на 367%.

На графике это видно особенно отчетливо

график неть

Гиперинфляционная тенденция денежной массы M1 в США очевидна. Однако более красиво выглядит график компании Tesla, который, очевидно, является производным от первого. Сегодня акции Tesla будут включены в индекс S&P 500, и индексные фонды скупят бумаги производителя электромобилей примерно на 80 млрд долларов для корректировки портфелей.

Акции компании выросли почти на 700% с начала года, в результате чего ее капитализация превысила 600 млрд долларов.
Это позволило компании занять шестое место в списке самых дорогих публичных американских компаний. График акций Tesla


график тесла



ИТОГИ ЗАСЕДАНИЯ
И ожидаемые решения

По итогам заседания, прошедшего 18 декабря, совет директоров Банка России решил оставить ключевую ставку без изменений
на уровне 4,25%. Банк России отметил замедление темпов восстановления экономики в 4 квартале 2020 года, и планирует сохранить мягкую денежно-кредитную политику 2021 году.

ПО СТАТИСТИКЕ
Ничего нового

Промпроизводство в США в ноябре снизилось на 5,5% год к году. Количество первичных обращений за пособиями по безработице в США составило 885 тыс., ожидалось 800 тыс. Последовательное снижение данных о розничных продажах должно стать тревожным сигналом для Конгресса и инвесторов, поскольку у подавляющего большинства потребителей нет денежных
потоков, чтобы поддержать постоянный рост расходов.

Стоит помнить, что сейчас мы имеем чрезвычайно опасный фондовый рынок. В отношении экономики и рынков есть много неизвестного. Какой экономический ущерб нанесла изоляция? Сколько времени потребуется для восстановления экономики? Каковы последствия принятых мер по массовому дефициту бюджета и денежного стимулирования? Когда этот пузырь наконец лопнет?
icon

28