Недельные обзоры

Недельные обзоры

29 июля 2019Ирина Герман

Рынок замер в ожидании решения ФРС

Рынок замер в ожидании решения ФРС
Удивляет тот момент, когда на рынке появляется период неопределенности,
хотя все на 100% знают, каковы будут последствия. Конечно, имеется ввиду
предстоящее заседание FOMC 30 - 31 июля, где управляющие Федрезерва
смогут впервые за 10 лет принять решение о снижении процентной ставки
на 25 базисных пунктов. Это событие может запустить цепь других смягчений
денежно-кредитных политик во всем мире. Все это в конечном итоге должно
предотвратить надвигающеюся штормом рецессию.
СМЯГЧЕНИЕ ПОЛИТИКИ ФРС Может предотвратить катастрофу на рынке

В ходе торгов прошедшей недели актуальны были три новости новости:
1. Почти 3/4 управляющих капиталами ожидают снижения ставки от ФРС до 2% - 2,25%, согласно данным фьючерсов на ставку,
а еще 21,4% участников ждут ее падения сразу на 50 б.п. Это может развязать в будущем руки ЕЦБ, сохранившему на прошедшей неделе ориентир для межбанковского кредитования на уровне 0%, а также даст ориентиры для предстоящих в ближайшие дни встреч директоров Банка Англии и ЦБ Японии.

ставка
2. Продолжается квартальная корпоративная отчетность за 2 квартал 2019 года. В них нет даже намека на начало спада доходов, ведь большинство отчитавшихся компаний показывают превышающие ожидания аналитиков показатели прибыли.
Также и готовность потребителей тратить в магазинах привела к росту ВВП США за 2 квартал на 2,1% при прогнозах о росте только на 1,8%, что стало приятной новостью для рынков.

3. Рынок нефти показывает позитивную динамику, ведь котировки только подогревают сообщения о задержании Ираном и западными странами танкеров обеих сторон. Это создает новую волну напряженности и приводит к опасности перекрытия основного мирового пути поставки сырья через Ормузский пролив. Скорее всего это в полномасштабную войну не выльется,
но потрепать нервы трейдерам на нефти это затягивающееся на многие годы событие способно.

ДОЛЛАР ПОКОРЯЕТ ВЕРШИНЫ
Надолго ли?

Решение ЕЦБ сохранить ставку на 0% стало вполне ожидаемым, однако сам доклад главы уходящего осенью с поста по истечении срока полномочий Марио Драги носил очень неопределенный характер. Это привело к продолжению обвала евро, а индекс доллара США (DXY) достигает новых вершин перед ожидаемым снижением процентных ставок Федрезервом 31 июля.

На графике можно отметить достижение важного сопротивления на локальном экстремуме 98 после прорыва уровня 97.42 (76,4% уровень коррекции по Фибоначчи). Мягкая риторика руководителя регулятора Джерома Пауэлла во время пресс-конференции или решение сразу снизить ставку на 50 б.п. до 2% даст надежду “быкам” для роста к 98.20 и 98.80, но также вероятна фиксация прибыли с последующим разворотом к 96.80 и 96 в рамках августа.

ДКС

Также интригу создает и валютная пара EUR/USD, которая после решения ЕЦБ продолжила снижение, а к концу недели развивала консолидацию уже в рамках $1,110 - $1,115 и может уйти даже к $1,100. Падение спроса на доллар при выходе котировок выше $1,121 позволит вновь достичь $1,130, а пара GBP/USD после избрания новым премьер-министром Великобритании самой неоднозначной фигуры, чем то похожей на Трампа в США, Бориса Джонсона может оттолкнуться от текущей поддержки на $1,237
и отправиться либо наверх к $1,250, либо даже к $1,260.

НЕФТЬ В ИРАНЕ Иран не отдает нефть
Решение ОПЕК+ и сокращение объемов добычи в США из-за шторма Барри в Мексиканском заливе сейчас слабо влияют на котировки бенчмарков рынка нефти, ведь нефтетрейдеры обращают в первую очередь на новости о захвате танкеров и гадает относительно курса смягчения политики ФРС. Стоимость нефти марки WTI выходит ниже границ области $58 - $60 к первым поддержкам $56 и $55,30, а поддержками для продолжающегося тренда могут выступить $54 и $52. Марка Brent все также консолидируется и готовится двигаться наверх от текущего сопротивления $63,50 к $65 и $67, но не стоит недооценивать притягательность для североморской смеси $61 (38.2% коррекция по Фибоначчи).

СЕРЕБРО СМЕЩАЕТ ЗОЛОТО С ПОЗИЦИЙ
Ускоренными темпами
Стоимость золота продолжает движение в районе ранее отмечавшейся консолидации $1,424 - $1,433 и от реакции на итоги заседания ФРС на начинающейся неделе будет зависеть дальнейшая динамика. Хотя уже глава одного из крупнейших в мире хедж-фондов Рэй Далио заговорил о смене рыночной парадигмы, что может привести к огромному притоку средств в желтый металл как от частных инвесторов, так и от крупного капитала из-за его свойства быть лучшим защитным активом в период высокого риска обвала.

А мы уже несколько месяцев отмечаем перспективы роста золота, которое еще может вырасти к $1,460 и $1,490 при условии преодоления $1,450. Серебро во время консолидации своего “старшего собрата” продолжает расти ускоренными темпами,
что приводит к реализации прогноза о достижении $16,50. Далее стоит ожидать краткой коррекции и попытки захода внутрь консолидации $16,50 - $17.

серебро

S&P 500 СМОТРИТ НА ОТЧЕТНОСТЬ КОМПАНИЙ И ожидает смягчения ставки
Ожидание снижения ставки ФРС и продолжающаяся череда более менее успешных финансовых отчетов способствуют росту
и ведущих показателей фондового рынка США. В случае сохранения инвесторами такого же позитивного заряда индекс, S&P 500 может продолжить обновлять исторические максимумы и достичь первой цели 3050, хотя более вероятным представляется развитие коррекции в предстоящие недели после среды с потенциалом обвала к 2940 и кластеру 2877 – 2900.

СП5
Индекс DJIA после выхода выше 27000 продолжает показывать рост, что может привести к достижению 27530. В любом случае решение ФРС станет ключевым драйвером и надеждой для трейдеров, которые могут в случае разочарования отправить индекс
к 26650.
СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ Которых ждут инвесторы
Ход торгов начинающейся недели будут определять макроэкономика и квартальные отчеты компаний. Во вторник состоится представление отчетности Apple, Conoco Phillips, Electronic Arts, Mastercard, Pfizer, Procter&Gamble и Xerox, а также будут сообщены данные по итогам заседания Банка Японии и потребительские ожидания в США от Consumer Board.

В среду будут представлены итоги встречи управляющих ФРС с возможным объяснением причин изменения денежно-кредитной политики во время итогов пресс-конференции, а также квартальные показатели доходов компаний General Electric, Kraft Heinz
и Сбербанка. В четверг — публикация итогов заседания Банка Англии и квартальных показателей прибыли General Motors, Verizon, Yum! Brands и ММК. Ну а в пятницу представят данные по уровню безработицы и числу созданных рабочих мест вне сельского хозяйства США (Non-Farm payrolls).
Эта неделя может стать ключевой для финансовых рынков, ведь после решения ФРС станет понятнее тренд будущего движения активов. Вполне вероятным представляется сценарий с развитием коррекционного движения в предстоящие месяцы, поэтому совершать сейчас сделки стоит с очень короткими целями до момента прохождения “дна” коррекции и начала развития нового цикла бизнес-активности, чему готовы поспособствовать центральные банки.


icon

16

Поделиться:

  • Поделиться статьей «Рынок замер в ожидании решения ФРС»‎ вктонтакте
  • Поделиться статьей «Рынок замер в ожидании решения ФРС»‎ в фейсбуке
  • Поделиться статьей «Рынок замер в ожидании решения ФРС»‎ в инстаграмме