В наше время инвесторы имеют доступ к обширному кругу финансовых инструментов,
есть возможность зарабатывать как на основных активах – акциях и облигациях, так и деривативах.
Рынок деривативов является одним из основных и самых активных сегментов современной финансовой системы.
Деривативы, они же производные финансовые инструменты – это инструменты, основанные на каком-то ином активе. Сами по себе деривативы — пустышки, их стоимость определяется ценой базового актива — продукта, ценной бумаги, валюты, долгового обязательства — то есть того, от чего они производны.
Для чего используют деривативы?
Первое их назначение — это хеджирование рисков, то есть подстраховка. Подстраховка состоит в том, что ты замораживаешь определённую, уже знакомую и, в принципе, нравящуюся тебе ситуацию сегодня для того, чтобы применить её в ненадежном завтра.
Второе значение деривативов — это спекуляции.
Основные деривативы это фьючерсы и опционы.
Фьючерс – это контракт о поставке в будущем товара по заранее оговоренной цене.
Для удобства понимания посмотрим пример.
Представим что я фермер, который выращивает пшеницу. Сейчас весна и я только засеял поля. Цена на тонну пшеницы допустим 5000 рублей и меня она устраивает, т.к. позволяет окупить все затраты и остаться с прибылью. Осенью, когда придет время собирать урожай цены могут измениться быть выше или ниже. Я не хочу рисковать, если пшеница будет дешевле я понесу убытки. Не факт что цена будет выше. Но меня вполне устраивает цена в 5000 рублей. Тогда я ищу человека, который заинтересован в покупке у меня зерна по текущей цене. И мы заключаем договор, что осенью, не зависимо от стоимости зерна, я продам тонну по цене 5000 рублей. Таким образом мы подстраховали себя от возможных ценовых рисков.
Фьючерсы бывают поставочные, как в примере. И расчётные, когда поставка товара не предусмотрена, а происходит просто расчет прибыли или убытка между участниками договора.
Опцион – это контракт, дающий покупателю право, но не обязательство, купить или продать актив по определенной цене в определенную дату или до ее наступления.
Сложно? Посмотрим пример.
Скажем, вы хотите приобрести дом и нашли интересный вариант. К сожалению, вам не хватает средств, и вся сумма появится только через три месяца. В этом случае вы можете договориться с владельцем о следующей сделке: в течение трех месяцев вы вправе купить дом за 100 тыс. долларов и за эту возможность платите владельцу 3 тыс. долларов. При заключение такого договора могут возникнуть две ситуации. Первая, цена на этот дом по каким-то причинам выросла до 300 тыс. Но вы договорились, и продавец обязать продать вам его за 100 тыс. в результате вы можете получить прибыль в размере 197 тыс. 300 000 – 100 000 – 3000. Вторая ситуация, цена на дом упала, скажем завелись грызуны, да и дом оказался в гораздо худшем состоянии. И теперь вы уже не хотите его покупать. Так как вы купили право, вы не обязаны покупать дом. Тогда ваш убыток будет равен стоимости опциона, т.е. 3 тыс. долларов.
На этом примере видно, что покупая опцион вы приобретаете право, а не обязательство, в отличии от фьючерса.
На рынке существуют два типа опционов - опционы пут (put) и опционы колл (call). Опцион пут — дает право продать базовый актив. Опцион колл — дает право купить базовый актив (этот тип представлен в примере – опцион давал право купить дом).
Фьючерсы и опционы – основные производные инструменты, которыми торгуют на финансовых рынках.
К деривативам также относятся кредитные дефолтные свопы (CDS), контракты на разницу цен (CFD), валютные и процентные свопы. Деривативы так же, как и другие финансовые инструменты, свободно продаются и покупаются на биржевых и внебиржевых рынках.
