Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

26 сентября 2019Ирина Герман

Прогноз по акциям Полюс

Прогноз по акциям Полюс
Сейчас, в нестабильное время золото пользуется повышенным спросом и показывает завидную
положительную динамику, ведь акции золотодобывающих компаний могут приносить
не только стабильный дивидендный доход, но и выступать в качестве защитного инструмента.
Посмотрим, как обстоят дела у компании «Полюс».

ПАО «Полюс» — крупнейший производитель золота в России и одна из 10 ведущих
глобальных золотодобывающих компаний, себестоимость производства на предприятиях
которой является одной из самых низких в мире. «Полюс» обладает вторыми крупнейшими
запасами золота в мире (доказанные и вероятные запасы по международной
классификации составляют 68 миллионов унций) — фундаментом устойчивого роста производства.
Основные предприятия компании расположены в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях,
а также в Республике Саха и включают 5 действующих рудников, золотоносные россыпи и ряд проектов в стадии строительства и развития.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ За первое полугодие и 2 квартал 2019 года

Добыча за первое полугодие составила 1 285 тыс. унций по сравнению с 1 109 тыс. унций в прошлом году. Рост — 16% —Объемы переработки руды выросли на 15% и составили 21 185 тыс. тонн
Продажа золота увеличились на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года: до $1 627 млн, при этом предполагаемая средневзвешенная цена продажи золота составила $1,311 за унцию, что сопоставимо с первой половиной 2018 года.

Во втором квартале добыча составила 684 тыс. унций — рост на 14%к уровню первого квартала
Объемы добытой руды составили 15 661 тыс. тонн, что на 12% больше, чем в предыдущем квартале
В годовом исчислении объемы добычи руды выросли на 68%.
Объемы переработки руды составили 10 901 тыс. тонн, что на 6% больше, чем в предыдущем квартале
В годовом исчислении объемы переработки руды выросли на 10%.

Оценочные продажи золота составили $886 млн, что на 20% больше по сравнению с предыдущим кварталом, при этом средневзвешенная цена продажи золота составила $1,314 за унцию

Добыча «Полюса» во втором квартале 2019 года составила 684 тыс. унций, а объем производства в 1П19 - 1,285 тыс. унций, что составляет 46% от прогноза на 2019 год в размере 2.8 млн. унций. Производство растет, но аналитики отмечают отрицательные моменты: "Мы отмечаем, что коэффициент извлечения на Наталке не увеличивается, он снизился до 71,4% против 71,7% в первом квартале 2019, тогда как проектные параметры составляют 75-76%, а долговая нагрузка растет. Чистый левередж увеличился до $3,6 млрд."


ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
За первое полугодие 2019 года по МСФО Прибыль выросла в 2,8 раза, до 61,58 млрд рублей
Выручка в январе-июне увеличилась на 37%, до 106,9 млрд рублей — Операционная прибыль в отчетном периоде выросла на 35,3%, до 58,25 млрд рублей — Скорректированный показатель EBITDA вырос на 39,6%, до 70,67 млрд рублей

«Полюс» в первом полугодии 2019 года увеличил показатель EBITDA на 29% —
до $1,029 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка выросла на 26%, до $1,648 млн — Чистая прибыль увеличилась в 2,6 раза, до $847 млн
Рост продаж золота на 27% позволило компании увеличить выручку, хотя динамика цен на золото практически не росла. Позитивным моментом является чуть более сильный рост EBITDA по сравнению с выручкой, что является следствием снижения издержек на унцию золота на 2% по TTC и 5% по AISC. Учитывая прогнозируемое падение рубля, можно ожидать снижения издержек компании, что может улучшить ее финансовые показатели во втором полугодии.

ДИВИДЕНДЫ Совет директоров «Полюса» рекомендовал дивиденды за первые шесть месяцев, закончившиеся 30 июня 2019 года, в размере 162,98 рублей на одну обыкновенную акцию. Размер дивидендов эквивалентен приблизительно 2,46 доллара на обыкновенную акцию, или 1,23 доллара на депозитарную акцию. При этом две депозитарные акции соответствуют одной обыкновенной акции. Общая сумма рекомендуемых дивидендных выплат за первое полугодие 2019 года составит 21 708 394 906,40 рублей, что соответствует $327,6 млн, 30% от показателя EBITDA за первое полугодие 2019 года и текущей дивидендной политике.

Текущая цена одной акции (тикер PLZT) на Московской бирже составляет 7,580 рублей

пполюс


icon

78

Поделиться:

  • Поделиться статьей «Прогноз по акциям Полюс»‎ вктонтакте
  • Поделиться статьей «Прогноз по акциям Полюс»‎ в фейсбуке
  • Поделиться статьей «Прогноз по акциям Полюс»‎ в инстаграмме