Образовательные статьи

Образовательные статьи

28 мая 2020Павел Гущин

Облигации и их роль на рынке

Финансовый рынок представляет собой целую эволюцию экономических отношений, развивавшихся с момента возникновения денег.

Все существующие на рынке финансовые инструменты выражают те или иные отношения между разными субъектами. Отношения, которые возникают на рынке в процессе займа отображены в определенном виде ценных бумаг — облигациях.

Облигация – это ценная бумага, выпускаемая государством, муниципальными органами, компаниями и банками в качестве долгового обязательства, чтобы привлекать дополнительные денежные средства.

Инвестор, приобретающий облигации, является кредитором. А тот, кто выпускает эти облигации — заемщиком. Заемщик обязуется выплатить кредитору через обозначенное время саму ссуду (номинальную стоимость облигации) и процент прибыли установленный на ссуду. То есть, облигация – это долговая эмиссионная ценная бумага, которая отражает отношения займа между инвестором и эмитентом.

Облигации можно разделить на два вида:

Дисконтные облигации — бумаги с нулевым купоном, то есть процент по которым не выплачивается, а владелец облигации получает доход за счет того, что она продается по цене ниже номинала.

Купонные облигации — выпускаются с фиксированной процентной ставкой, доход по которой выплачивается постоянно в неизменном размере на протяжении всего срока обращения облигации.

Установление фиксированной процентной ставки возможно при стабильной экономике, когда колебание цен и процентных ставок совсем незначительны. В зависимости от определения величины купона различают облигации с фиксированным и плавающим купоном.

Каждый заемщик, размещая на рынке облигации, решает свои задачи

Эмиссия государственных ценных бумаг, например, направлена на решение следующих задач:
1) Покрытие постоянного дефицита государственного бюджета;
2) Покрытие дыр в бюджете в связи с неравномерностью поступления налогов и производимых расходов;
3) Привлечение ресурсов для осуществления крупномасштабных проектов;
4) Привлечение ресурсов для покрытия целевых расходов правительства;
5) Привлечение средств для погашения задолженности по другим государственным ценным бумагам.

По котировкам государственных облигаций можно смело судить о состоянии экономики страны.

Широко распространены и облигации субъектов Российской Федерации и муниципальных образований. Эти предприятия так же выходят на рынок и размещают собственные облигации, чтобы обеспечить финансирование своих проектов и решить краткосрочные задачи.

При выпуске корпоративных облигаций, компании могут привлекать инвестиции для реализации капитальных проектов, реструктурировать свои долги и покрывать дефициты ликвидности, вызванные неравномерным поступлением денежных средств.

Чем же облигационный рынок может быть интересен частному инвестору?

В условиях, когда падает инфляция и при этом ставки по банковским депозитам тоже снижаются, корпоративные облигации надежных эмитентов могут обеспечить большую доходность.

Таким образом, вложения в облигации могут выступают прекрасной альтернативой банковским вкладам. Вы получаете большую доходность, а эмитенты выигрывают, привлекая средства ниже ставки по кредитам. Все довольны. Единственное, что всегда стоит учитывать при обращении с облигациями — это выбор надежного заемщика.
icon

145