Аналитика рынков

Аналитика рынков

19 декабря 2019Евгений Суздальцев

Неужели рынок готовится к коррекции в 2020 году?

Американская драма под названием “Импичмент Трампу” теперь переходит в активную фазу. Нижняя палата американского парламента Конгресс большинством голосов высказалась за 2 обвинительные статьи. Теперь импичмент переходит в активное состояние и будет рассмотрен на открытом заседании Сената, которое будет больше походить на заседание суда. Финальный этап попытки отрешения от должности президента Трампа состоится, скорее всего, в январе 2020 года. Рынки отреагировали на решение Конгресса объявить вотум недоверия правителю Соединенных Штатов резким снижением в последние минуты торгов по ведущих индексам DJ 30 и S&P 500. При этом сам Трамп очень спокойно отнесся к этому решению, ведь он знает о предстоящем провале попытки импичмента в Сенате, где большинство у его однопартийцев.
Но даже политические успехи в виде возможного заключения соглашения с Китаем и сохранением Трампом своего кресла не позволяют закрывать глаза инвесторам на факт “перегретости” фондовых рынков – очень возможно, что в предстоящем году рынки могут начать коррекцию или, даже, глобальный разворот.

Палладий в моменте перевалили через $2000
Одним из интересных инструментов, который может стать альтернативой золоту в вопросе замены защитного инструмента – палладий. Его стоимость на днях впервые в истории превысила уровень $2000 за тройскую унцию в ходе торгов на Лондонской бирже металлов (LME). Цены на этот металл двигаются вместе с изменениями продаж на рынке автомобилей. продажи автомобилей в США от падения в начале года (-3%) перешли к росту в ноябре (+2%), в Китае темпы падения замедляются (-14% против -4% соответственно), а в Евросоюзе рынок даже растет – с 2% до 5%. В 2020 г. продажи автомобилей в мире вырастут почти на 5%. Рост продаж автомобилей в следующем году приведет к увеличению дефицита палладия до 1,8 млн унций – это 15% мирового спроса. Спрос на палладий со стороны автомобилестроения вырастет на 26% в 2030 г. в сравнении с 2018 г. И в ближайшие годы рынок столкнется со значительным дефицитом этого металла.
Важно отметить ключевую причину влияния рынка автопроизводства на изменение стоимости палладия. Ведь этот металл относится к группе используемых в промышленном производстве. 80% потребления палладия приходится именно на автомобильную промышленность. Этот драгоценный металл используется для производства катализаторов выхлопных газов в автомобилях с бензиновыми двигателями. До 2015 года самым используемым металлом в автомобилестроении была платина, но после скандала связанного с махинациями в объемах выхлопа дизельными двигателями компанией Volkswagen объем создания последних сократился, а вместе с ним и упал спрос на платину.

ТМК получила одобрение регулятора и 19%-ый прирост акций
Акции «Трубной металлургической компании» (ТМК) росли в среду почти на 19% в моменте, хотя к закрытию прирост составил 8,8%. ТМК получила разрешение американского регулятора Министерства юстиции США на совершение сделки по продаже дочерней компании IPSCO Tubulars компании Tenaris. ТМК и Tubularis договорились о совершении сделке еще в марте и почти полгода находились в ожидании получения одобрения сделки по продаже. Ее закрытие IPSCO Tubulars Inc. И ТМК планируют провести в самое ближайшее время. Сумма сделки составит $1,209 млрд.
Это очень поможет ТМК, ведь компания имеет высокую долговую нагрузку. На конец 2018 года общий долг металлурга составлял $2,867 млрд (чистый долг — $2,437 млрд), из них $901 млн компания должна погасить в 2019 году. Если ТМК удастся закрыть сделку до конца 2019 года, это позволит снизить долговую нагрузку до приблизительно 2.5x EBITDA.

График акций TMK, дневной таймфрейм

График акций TMK, дневной таймфрейм

icon

264