Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

7 мая 2020Павел Гущин

Microsoft - выгодная сделка

Microsoft - выгодная сделка
Акции Microsoft выросли на 5% после публикации отчета о доходах за третий квартал. Выручка компании выросла на 15% в третьем финансовом квартале, значительно превзойдя консенсус-оценки.

Кроме того, чистая прибыль компании выросла на 22%, увеличив прибыль на акцию до $1,40. Компания заявила, что новая вспышка коронавируса оказала минимальное влияние на доходы в третьем квартале и не ожидает, что она окажет существенное влияние на доходы в будущем.

Многие отраслевые эксперты считали, что такая отчетность была ожидаемой, учитывая акцент Microsoft на облачных сервисах, которые стали катализатором значительных финансовых результатов компании.

Переход в облако

Когда Сатья Наделла занял пост генерального директора Microsoft в 2014 году, он сосредоточил ресурсы компании на коммерческом облачном сегменте. Эта стратегия была основана на убеждении Наделлы в том, что облачные доходы компании утроятся в течение следующих двух лет. Для достижения этой цели компания сосредоточила свое внимание на облачных вычислениях Microsoft Azure и на переводе своих программных предложений на облачные подписки.

Кроме того, Наделла отказалась от мобильных амбиций компании и сосредоточилась на гибкости своих облачных сервисов.
Результаты этих изменений были просто феноменальными. Платформа Microsoft Azure продемонстрировала двузначный рост с 2016 года, прирост выручки за последний квартал составил 64%. Сектор облачных услуг компании в настоящее время является ее лидирующим сегментом, и впереди еще много возможностей для роста.

Облачные войны

Microsoft ведет борьбу за власть с Amazon и Alphabet в сфере облачных услуг. Компания Canalys сообщает, что Amazon Web Services (AWS) контролирует 32,4% рынка, затем Azure - 17,6% и Google Cloud - 6%.

Согласно последнему двухлетнему обзору расходов на ИТ, проводимому Goldman Sachs, AWS лидирует в сегменте по доле общей выручки. Тем не менее, Microsoft является самым популярным поставщиком и постоянно завоевывает все большую долю рынка в этом бизнесе.

В ближайшие три года облачные войны, вероятно, станут более интенсивными, поскольку рабочие нагрузки ИТ в публичных облаках увеличатся на 20%. Будет большая конкуренция среди крупных игроков за контракты на облачные сервисы, но Microsoft имеет давнюю репутацию на рынке качественных сервисов, что должно дать ей ощутимое преимущество.

Недавно Microsoft выиграла контракт на 10 миллиардов долларов на предоставление Пентагону своих облачных сервисов, демонстрируя, насколько компании доверяют с точки зрения ее производительности. Аналитики Wedbush Securities считают, что Microsoft может победить в следующей главе облачной войны в 2020 году.

Впечатляющий рост выручки во всех секторах

Помимо впечатляющего 27% роста в сегменте интеллектуальных облаков, бизнес-процессы компании также выросли на 15% за квартал. Рост в этом секторе был в основном обусловлен его потребительскими продуктами, такими как Office 365, а также динамическими продуктами и облачными услугами.

Microsoft также вернула акционерам за прошедший год дивиденды и выкупила акций на сумму 9,9 млрд долларов. Этот шаг сыграл огромную роль в увеличении EPS более чем на 23% по сравнению с прошлым годом, но это хорошее использование капитала, когда вы обладаете таким запасом наличных, как Microsoft в данный момент.

На телефонной конференции генеральный директор Сатья Наделла отметил, что Microsoft предлагает уникальный портфель облачных, программных и услуг для видео конференций, который обеспечивает целостное решение для удаленной работы. Коллективная коммуникационная платформа Microsoft Teams, достигла 44 миллионов пользователей в марте по сравнению с 20 миллионами в ноябре.

Microsoft Teams, наряду с Azure, создает мощную комбинацию для удаленной экономики. Оценки Уолл-Стрит предполагают, что Microsoft сохранит свою прибыль на акцию, но компания может легко превзойти эти оценки, как это было в недавно завершившемся квартале.

Итог

По оценкам Уолл-стрит, целевые цены на акции Microsoft в среднем составляют 196 долларов, что говорит о недооценке компании на 12 долларов. Это предоставляет огромные возможности для покупки инвесторам, которые хотят приобрести акции голубых фишек по выгодной цене. Постоянный рост доходов компании, стабильный поток денежных средств и множество различных возможностей роста в ее облачном сегменте делают ее привлекательной инвестицией в настоящее время.

график акций компании Microsoft

icon

91