Одна из главных задач при инвестировании капитала - попытаться найти такие финансовые инструменты, с помощью которых можно увеличить или как минимум сохранить свои вложения. Крупные инвесторы, средние игроки и мелкие спекулянты разнообразными способами пытаются предвидеть будущее и спрогнозировать дальнейшую динамику рынков.
Чтобы инвестиции были эффективны, надо проводить многоуровневый анализ фондового рынка, реализуемый в инвестиционной стратегии. В зависимости от объема и срока инвестирования применяются два основных подхода: технический и фундаментальный анализ.
Оба метода в равной степени являются индикаторами состояния рынка и дополняют друг друга.
Технический и фундаментальный анализ имеют одну главную цель, для чего они собственно существуют, а именно – спрогнозировать, в какую сторону цены двинутся в будущем.
Различие данных видов анализа заключается в инструментах прогнозирования.
По сути оба метода отвечают на разные вопросы: ФА – какие активы купить, ТА – когда купить.
Технический анализ рынка — это процесс прогнозирования цен с помощью графиков, построения тенденций и уровней на них, анализа биржевых индикаторов и объема торгов.
Существует три утверждения, на которых основан технический анализ рынка.
1. Рынок учитывает все. Это означает, что все события, которые хоть как-то могут повлиять на изменение стоимости – уже заложены в рыночную цену.
2. Движение цен подчинено тенденциям. Данный постулат говорит, что все на рынке имеет тенденцию и главная задача технаря – выявить тенденцию на ранней стадии формирования.
3. История повторяется. Фондовый рынок и его освоение тесным образом связано с пониманием человеческой психологии. Т.к. психология людей не меняется веками, то и рыночные модели имеют свойство повторяться.
ТА одинаково актуален для любого типа рынка – фондового, валютного, срочного. Фактически весь анализ базируется на оценке временных рядов и поиске определенных закономерностей, что позволяет предсказать поведение цены в будущем и совершить сделки на основе этого. ТА не рассматривает причины изменения ценой своего направления, а учитывает лишь ту действительность, что цена уже сейчас двигается в некотором направлении.
Теханализ можно разделить на два больших раздела: Графические модели – нахождение определенных закономерностей на графике. В интернете можно легко найти виды и описание основных фигур. И, индикаторы - это функция либо математическая модель, построенная на статистических данных, например, цена или объем торгов.
Фундаментальный анализ применяется для исследования финансово-экономического состояния отраслей, отдельных компаний и их инвестиционной привлекательности. Компании привлекательны, если их акции устойчивы в долгосрочной перспективе, а у самих компаний есть потенциал развития.
При фундаментальном анализе проводится более глубокое изучение финансово-хозяйственного состояния компаний, перспектив ее развития, документов, которые компания публикует о себе. Для определения "справедливой" стоимости акции чаще всего применяются два основных метода: сравнение с аналогичными предприятиями и метод дисконтированных денежных потоков. Первый метод оценки основан на сравнении с аналогичными предприятиями, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними или рыночной стоимости их акций. Второй - на предположении, что стоимость предприятия определяется на основе прогноза денежных потоков, которые организация может получить в будущем.
Комплексный фундаментальный анализ ценных бумаг проводится на 3-х уровнях
1. Изучение общей ситуации в экономике
2. Обработка данных по экономическим отраслям
3. Оценка предприятия. Осуществляется анализ конкретного предприятия при помощи экономических коэффициентов. Коэффициенты рассчитываются по отчетности фирмы и сравниваются с абсолютными стандартами.
Фундаментальный анализ, таким образом, позволяет понять, недооценены или переоценены в данный момент акции той или иной компании, то есть нужно ли их сейчас включать в свой долгосрочный инвестпортфель. А технический анализ позволяет определять лучший момент для заключения сделок. Фундаментальный больше используется при долгосрочных инвестициях, тогда как технический - для кратковременных спекулятивных сделок на рынке.
Ни один из методов анализа фондового рынка не является на 100% точным. Факторов, влияющих на цену, тысячи, начиная с психологии крупных инвесторов и заканчивая политической ситуацией в мире.
Технический и фундаментальный анализ еще с момента появления ведут междоусобную войну – какой способ прогнозирования все-таки лучше? Каждый выбирает для себя то, что ему понятнее и ближе. На наш взгляд предпочтительнее использовать оба вида как единое целое.
