Образовательные статьи

Образовательные статьи

24 июля 2019Павел Гущин

Маржинальная торговля и кредитное плечо

Маржинальная торговля и кредитное плечо
Само понятие торговля подразумевает возможность как покупать, так и продавать.
И если с получением прибыли от покупки все понятно, т.е. мы покупаем дешевле,
а затем продаем по более высокой цене. То с продажами часто возникают вопросы.
Например, мы знаем, что стоимость какого-то актива упадет и хотим на этом заработать. Но как продать то, чего у нас нет?

Правильно. Взять в долг товар, продать его по высокой цене, затем купить по более низкой. Долг вернуть, а денежная разница останется у нас в кармане.

Маржинальная торговля предполагает осуществление операций с активами, полученными от брокера в кредит.

В данной статье мы рассмотрим принципы маржинальных торгов и способы увеличить оборот торговли.

Используя маржинальную торговлю на бирже можно зарабатывать и на снижении курсовой стоимости. Для реализации данной цели осуществляется продажа актива (не имея его при этом, то есть совершается «короткая продажа» – short).

Например, акции стоят $72. Есть прогноз, что через пару дней цена упадет до $62. А у вас есть товарищ, у которого можно взять взаймы 100 этих акций. Берем у него акции и продаем их по $72, получаем взамен $7200. Прогноз оказывается верным и акции стоят уже $62. Покупаем 100 акций, потратив $6200, и возвращаем ценные бумаги другу. $1000 остается у нас в виде прибыли.

На бирже происходит тоже самое при открытии short. Но брокер нам не товарищ, и взаймы нам актив бесплатно не даст. За каждый день пользования заемными акциями нужно будет платить проценты.

Если у нас недостаточно средств на покупку квартиры, то можно взять в банке ипотеку, при этом квартира выступит как залог для обеспечения займа. В случае неспособности выплатить кредит, банк заберет залог, т.е. квартиру, и продаст ее, вернув свои деньги.

По аналогии происходит и на бирже. Ценные бумаги можно покупать в кредит и использовать их как залог (обеспечение).

Кредитное плечо дает возможность совершать сделки, объем которых превышает собственные средства.
То есть, когда вы хотите купить акций на 1 000 000, а на счете у вас только 100 000, другими словами у вас плечо 1:10.

На фоновых площадках обычно торгуют на свои, т.е. без плеча или 1:1. Но брокеры имеют возможность предоставить кредитное плечо, как правило до 1:5. При торговле на валютном рынке Forex и контрактами CFD изначально устанавливается плечо 1:100. Для привлечения большего числа торгующих форекс дилеры ввели даже плечо 1:1000.

Суть такой торговли в следующем: брокер дает вам кредит под залог и этот залог остается у брокера. Поэтому брокер всегда смотрит за сколько сейчас на рынке можно продать ваш залог. Если ваших собственных средств будет не хватать, обеспечение будет продано и деньги вернуться к брокеру.

Разберем пример:

Допустим, я покупаю акции на 10 000$ при этом на моем счету есть только 1 000$. Получается, что 9 000$ мне дал в долг брокер. В итоге на мой счет поступают акции на сумму 10 000, но мне они пока не принадлежат. Брокер держит их в залоге и имеет право продать.

Данная сделка всегда под наблюдением. Если цена бумаг растет, то все хорошо, их можно продать в любой момент с прибылью, которая останется у меня, а брокер вернет деньги, которые дал в долг, плюс комиссию.

А вот если цена акций поползет вниз, то брокер начнет подсчет:

В залоге акций на 10 000, в долг дал 9 000. Если стоимость акций на рынке приблизится к 9 000, и клиент сам не продаст их, то брокер продаст их сам и ничего не потеряет. Клиент при этом потеряет свою 1 000$.

И это абсолютно справедливо. Мне никто не навязывал этот кредит, я самостоятельно принял решение о покупке на большую, чем имею, сумму. Брокер лишь дает нам возможность увеличить оборот и не хочет рисковать.

С другой стороны, если стоимость акций вырастет до 11 000$, я могу их продать. Отдам брокеру его 9 000, а 2 000 остаются у меня, и моя прибыль составит 1 000$.

Кредитное плечо позволяет заработать больше, оперируя меньшими личными средствами, но в то же время и увеличивает риски потерь.

Как и за любой кредит, за плечо на бирже нужно платить проценты. Халявы не бывает.

Если мы купили акции с плечом и продали в этот же день, то кредитование, как правило, бесплатное. Если купили сегодня, а продали в другой день, то кредитование деньгами стоит у российских брокеров до 20% годовых (конкретнее — в тарифах на брокерское обслуживание).

В итоге кредитное плечо, это заемные деньги для увеличения объемов торгов. Используя плечо не забывайте об управлении капиталом и просчитывайте риски заранее.
icon

192

Поделиться:

  • Поделиться статьей «Маржинальная торговля и кредитное плечо»‎ вктонтакте
  • Поделиться статьей «Маржинальная торговля и кредитное плечо»‎ в фейсбуке
  • Поделиться статьей «Маржинальная торговля и кредитное плечо»‎ в инстаграмме