Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

29 октября 2021Запорожский Илья

Коррекция Visa - шанс для долгосрочных инвесторов

Платёжная активность сохраняется
Согласно исследованиям, в предстоящий праздничный сезон американцы собираются потратить рекордное количество денежных средств на покупки. По мнению председателя и генерального директора American Express Стивена Скуери, все признаки указывают на сильный сезон распродаж как онлайн, так и офлайн, поскольку потребители тратят свои сбережения, накопленные во время пандемии COVID-19, и ощущают последствия повышения заработной платы на фоне ужесточающегося рынка труда.

В течении финансовых тенденций
Visa - один из мировых лидеров платёжных технологий, упрощает электронные платежи между потребителями, продавцами, финансовыми учреждениями, предприятиями, стратегическими партнерами и государственными учреждениями. Управляет VisaNet, сетью обработки транзакций, которая обеспечивает авторизацию, клиринг и урегулирование платежей. В отличие от American Express и Discover Financial Services, которые предлагают кредиты клиентам и зарабатывают проценты и комиссионные сборы, Visa сосредоточены на построении отношений с финансовыми учреждениями, которые выдают клиентам кредитные и дебетовые карты. Компания имеет три основных источника дохода: доход от обработки данных, который она получает, когда авторизует и проверяет транзакцию; доход от услуг, включающий предоставление Visa сервисов для поддержки использования продуктов Visa клиентами; доход от международных транзакций: который Visa получает, когда обрабатывает международные транзакции и выполняет необходимые действия по конвертации валюты.

Visa извлекает выгоду из многолетней тенденции, связанной с переходом от преимущественно наличного общества к безналичному. Например, недавний опрос показал, что 80% потребителей в США предпочитают тратить с помощью дебетовой или кредитной карты наличным деньгам. Эксперты отмечают, что только 45 триллионов долларов из 185 триллионов долларов на мировом рынке платежей приходится на карточные платежи, что даёт Visa возможности для многолетнего последующего роста доходов примерно на 20% в год.
Доля Уоррена Баффета в компании Visa оценивается примерно в 2,2 миллиарда долларов, что делает её 18-м по величине холдингом в портфеле Berkshire Hathaway.

48% потребителей уже начали делать покупки в преддверии праздников, и почти 80% утверждают, что хотят дождаться субботы для малого бизнеса, чтобы поддержать и местных розничных продавцов.

Финтех-фирмы платят комиссию, которую Visa устанавливает за отправку транзакций через системы Visa. Некоторые финтех-компании позволяют осуществлять платежи в обход Visa и других крупных карточных сетей. Интересно, что Visa предложила более низкие сборы, чтобы побудить финтех-компании отправлять больше транзакций по сервисам Visa, а не по другим сетям или технологиям. Министерство юстиции занимается расследованием случаев, когда Visa предлагала стимулы, которые убедили PayPal поощрять людей совершать платежи с помощью карт Visa, а также сделку, заключенную Visa в отношении приложения Square Cash, которое позволяет людям совершать цифровые платежи. На данный момент антимонопольное расследование не угрожает деятельности Visa и показывает, что компания пользуется своим положением лидера отрасли в условиях конкуренции.

Показатели и перспективы
Visa имеет на балансе 18 миллиардов долларов денежных средств и их эквивалентов, из которых около 13,3 миллиарда долларов операционного денежного потока и 12,6 миллиарда долларов свободного денежного потока ежегодно. Операционная рентабельность, т.е. доля выручки, остающаяся после покрытия всех расходов, связанных с продажами, составляет 65%. Показатель от 15% до 20% считается сильным во многих секторах, поэтому 65% для Visa - это крайний оптимизм и самый высокий результат среди конкурентов по обработке платежей.

Акции Visa упали в среду, 27 октября, несмотря на то, что компания превзошла ожидания на четвертый финансовый квартал. Выручка за квартал выросла на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 6,6 миллиарда долларов, когда ожидалось 6,5 миллиарда долларов. Компания объяснила последние результаты восстановлением в нескольких странах и увеличением продаж за счет услуг с добавленной стоимостью. Коррекция произошла из-за того что Visa представили более сдержанные прогнозы на будущее по сравнению с завышенными ожиданиями Уолл-Стрит. Однако, это не отменяет долгосрочных перспектив роста компании. После недавней коррекции в рамках восходящего тренда котировки находятся на поддержке около 210$ за бумагу, где можно следить за разворотом котировок. В обратном случае коррекция может продлиться до более выгодного уровня для покупок около 180$ за бумагу. От текущих уровней потенциал планомерного роста составляет 20% в течение года.

123


icon

47