Образовательные статьи

Образовательные статьи

29 июня 2020Павел Гущин

Факторы влияющие на стоимость акций

Факторы влияющие на стоимость акций
На движение стоимости ценных бумаг влияет множество факторов, зачастую даже не связанных между собой. Описать их все в одной статье не представляется возможным, это тема для книги. Но можно выделить основные моменты, которые способен отслеживать любой человек. Информацию об этих факторах всегда можно найти в информационных источниках вроде finviz.com или https://finance.yahoo.com/
Сезонный фактор

Компании из отраслей, связанных с продукцией, спрос на которую зависит от времени года, получают большую выручку в определенные сезоны. Например, Ноябрь — важный месяц для рынка видеоигр, так как многие игроки рассчитывают провести время за игрой во время праздников. Поэтому обычно на это время планируются релизы дорогостоящих проектов и скидки на старые проекты и игровое оборудование.

Слияние и поглощение

Слияние или поглощение существенно влияют на деятельность компаний участников сделки. Структурные изменения, технологические новшества или обновление каких-то аспектов в деятельности, все это отражается на быстром росте активов и, как следствие, их повышенном спросе. Например, материнская структура Google - Alphabet Inc. - договорилась о покупке производителя фитнес-браслетов Fitbit за $2,1 млрд. Стороны договорились о сделке по цене $7,35 за акцию Fitbit, на закрытии торгов перед новостью бумаги стоили $6,18 за штуку.



В отчетах инвесторы ищут информацию о состоянии бизнеса и оценивают перспективы на ближайшие годы.
Чем лучше идут дела у компании и чем больше ее прибыль, тем выше цена акции, т.к. инвесторы будут получать больше капитала вложенного в эти бумаги.
А дела компании зависят и от качества менеджмента, и от состояния мировой экономики, экономики страны и от актуальности отрасли, в которой работает компания. Если экономика не растет или отрасль буксует на месте, то прибыль компании тоже может не расти или уменьшаться.

Стратегическое развитие компании так же имеет важное значение. Выпуск инновационной продукции, увеличение географии работы, сокращение операционных расходов или изменения внутренней структуры рабочих процессов имеют прямое воздействие на цену акций.
Например, 22 января 2018 года компания Netflix опубликовала отчет, который превзошел ожидания не только инвесторов, но и самой компании. Компания смогла привлечь 8,3 млн новых подписчиков — 2 млн из США и 6,3 млн из других стран. Этот результат говорит о росте популярности и активном распространении продуктов Netflix во всем мире. Чистая прибыль составила $186 млн, а Доходы Netflix в отчетном периоде повысились на 32,6% год к году, до $3,3 млрд. На этих позитивных данных и ожиданиях акции за ночь выросли на 13%.

Выпуск нового продукта на рынок

Разработка новых технологий или объявления о выпуске продуктовых новинок от компаний, как правило, вызывают бурный ажиотаж потребителей. Люди стремятся скорее приобрести новинку, вызывая тем самым колоссальный скачок стоимости ценных бумаг.
Акции Apple в сентябре 2016 года за 4(с 12 сентября по 15 сентября) дня выросли на 13$ на фоне данных о предзаказах на новые iPhone 7 и iPhone 7 Plus, которые оказались в 4 раза выше ожиданий.

Оценка рейтинговых агентств и прогнозы инвестиционных банков

Рейтинговые агентства и инвестбанки определяют уровень надежности компаний и анализируют перспективы. И, конечно, чем выше строчка у предприятия, тем крепче доверие крупных инвесторов. Они с охоткой вкладываются в топовые компании сами и побуждают к покупке акций остальных. Пример, после повышения рекомендации в Goldman Sachs до "активно покупать", растут акции Caterpillar.

Экономические события

Рост ВВП, налоговые реформы, уменьшение процентной ставки Центрального Банка, создание дополнительных рабочих мест — эти и другие экономические факторы влияют на привлекательность целой страны и отдельных компаний в глазах инвесторов, очевидно, на стоимость акций этих компаний.

Политические события

Приход к власти новых политических сил для определенных секторов экономики может означать большие перспективы роста. Цена активов конкретных компаний также подвержена перемене в политической картине государства. Даже случайное высказывание кого-то из политических деятелей может напрочь изменить ход биржи и дать возможность оперативно поднять прибыль.
В январе президент США Дональд Трамп ввел пошлины до 50% на стиральные машины, в ответ на два постановления Комиссии по международной торговле США о недобросовестной практике. На этом фоне выросли акции Whirlpool Corp.

Заявления совета директоров

Совет директоров — главный орган управления компанией в периоды между проведением общих собраний ее акционеров. Главная задача совета — принятие стратегических решений в развитии бизнеса предприятия, в зависимости от которых стоимость акций может многократно увеличиваться.
В декабре 2017 компания Boeing объявила о повышении квартального дивиденда на 20% до $1,71 на акцию. Совет директоров компании также одобрил новую программу выкупа акций на $18 млрд взамен предыдущей на $14 млрд.

Существует еще множество различных факторов, способных повлиять на спрос. Необходимо следить не только за развитием бизнеса компании, но и в целом за политическим и экономическим фоном во всем мире.
icon

26