Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

6 декабря 2021Запорожский Илья

Dollar General держатся лучше рынка

Неоднозначный период
На финансовые рынки пришла неопределённость, связанная с новым штаммом коронавируса Omicron, охлаждением внешнеполитических отношений, а также ожиданиями скорого сворачивания финансовых стимулов и ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США в условиях финансовых проблем китайского застройщика Evergrande, находящегося на грани банкротства. Пока инвесторы избавляются от наиболее дорогих и переоценённых акций, в частности от технологических перекупленных бенефициаров пандемии, защитный потребительский сектор находится в зелёной зоне, в том числе дисконтные розничные сети, что неудивительно с учётом текущего быстрого роста инфляции и потребительских трат американцев. Темпы роста розничных продаж остаются максимальными с 1993 года, а расходов на личное потребление – максимальными с 1956 года. Помимо крайне устойчивого складского гиганта Costco, широкий спектр брендов и низкие цены привлекают потребителей в Dollar General.
Потребительское спасение
Dollar General – экосистема розничной торговли, объединяющая сеть из 17 000 магазинов современного удобного формата низких цен и электронную коммерцию с удалённой доставкой. Компания имеет обособленное положение в индустрии, поскольку не конкурирует Walmart и Target. Около 75% из торговых точек компании расположены в населенных пунктах с населением менее 20 000 человек в шаговой доступности.
Руководство DG сделало громогласное заявление, что оставят цены низкими несмотря на инфляцию, что в предрецессионные периоды является одним из ключевых стимулов выбора для потребителей, опасающихся снижения своей покупательной способности и стремящихся обращать своё внимание в первую очередь на предметы первой необходимости по разумной цене вместо дорогостоящих люксовых покупок.
Показатели и перспективы
Dollar General запустили стратегическую инициативу по выходу на рынок здравоохранения. По оценкам Министерства здравоохранения и социальных служб США, почти 90% округов страны недостаточно обслуживаются с точки зрения доступа к медицинскому обслуживанию. Директор Центров по контролю и профилактике заболеваний Рошель Валенски хочет, чтобы DG стала частью Федеральной программы розничных аптек.
За 3 года выручка выросла на 43,8%, а чистая прибыль на 72,7%. По итогам 2021 года ожидается рост прибыли на акцию (EPS) на 60%. Компания проводит политику «buyback», увеличила программу выкупа акций ещё на 2 млрд $, стабильно выплачивает дивиденды с 2015 года и регулярно превосходит ожидания экспертов по прибыли на акцию. C учётом вышеуказанных стимулов акции Dollar General имеют потенциал роста до 250$ на 12,5% в рамках полугода и до 270$ на 21,5% в течение года.

123


icon

28