Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

27 мая 2020Павел Гущин

Долгосрочные тренды поднимут акции Square выше 100$

Нет никаких сомнений, что Square столкнется с краткосрочным воздействием нового коронавируса и вытекающим из этого экономическим спадом. В своем отчете за первый квартал Square отозвала свои прогнозы на весь год. Компания отказалась предоставить прогноз даже на второй квартал.

Доходы за первый квартал сильно не дотягивали до оценок Уолл-Стрит. Компания сообщила в своем письме акционерам, что валовой объем платежей (GPV) снизился на 35% в годовом исчислении за последние две недели квартала.

В апреле новости стали еще хуже. По данным за первый квартал, GPV снизился на 39% в годовом исчислении. Малые предприятия составляют почти три четверти GPV Square, и многие из этих предприятий были закрыты или наблюдали падение продаж.

Глядя на ближайшую перспективу, акции SQ выглядят просто опасно. Именно так первоначально отреагировали трейдеры, и акции резко упали после закрытия рынка и публикации отчета.

Долгосрочная выгода

Но акции на открытии торгов на следующей день выросли и закрыли день почти на 10%. Инвесторы пересмотрели свои взгляды на долгосрочную перспективу.

С этой точки зрения квартал на самом деле выглядит бычьим. Cash App продемонстрировал огромный рост: валовая прибыль выросла на 115% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Cash App, похоже, опережает конкурента Venmo из PayPal.

Но дело не только в результатах Cash App за квартал. Генеральный директор Джек Дорси заявил, что число прямых депозитных счетов Cash App выросло с 3 миллионов в феврале до 14 миллионов в апреле.

Этот рост окажет благотворное влияние в долгосрочной перспективе. Менее чем за три месяца Square собрала миллионы новых пользователей. Было видно, что многие существующие пользователи расширяют возможности своих учетных записей.

Эти клиенты чрезвычайно ценны. За исключением криптовалютных транзакций валовая маржа Cash App близка к 80%. Это само по себе ускоряет долгосрочный сценарий для акций SQ.

Безналичное будущее

Square это история о безналичном будущем. Это будущее, вероятно, наступает быстрее, чем думали.

Больше продаж будет осуществляться через Интернет и через приложения. Это огромный потенциал для долгосрочного будущего Square.

Square вероятно будет иметь краткосрочные негативные тенденции. Результаты второго квартала могут оказаться печальными. Некоторые негативные эффекты могут сказаться и в Q3 и Q4.

Долгосрочная тенденция показывает, что цифровые платежи станут будущим, и что будущее наступит быстрее, чем все думали.
При нормализации рыночной ситуации, большее количество инвесторов обратить свой взгляд на цифровые платежи. И акции SQ перепишут свои максимумы еще не раз.

график акций компании Square

icon

37