Недельные обзоры

Недельные обзоры

30 сентября 2019Ирина Герман

Черные лебеди на рынке

Черные лебеди на рынке
Прошедшая неделя не стала исключением среди предыдущих по часто сменяющемуся настроению инвесторов,
вынужденных вновь следить за сообщениями о ходе торговых переговоров США и Китая.
Если в первой половине недели был получен рынком позитивный сигнал о готовности Китая
вновь закупать сельскохозяйственную продукцию в США, то новость, появившаяся в пятницу
в рамках американской торговой сессии перечеркнула весь позитив –
власти США рассматривают возможность ограничения притока капитала из своей страны в Поднебесную,
а также о готовности провести делистинг компаний из этой страны на биржах NYSE и Nasdaq.
Часто акции, обращающиеся в Америке, используются для получения кредитов в качестве залога,
то есть может сложиться «карточный домик» китайского долгового рынка.

Обратите внимание, что рассмотрение такой возможности не означает 100% введения санкций.
Однако этот весьма жесткий сигнал призван ускорить появление подписи главы компартии Китая Си Цзиньпина
под документом о торговле, ведь все больше появлялось признаков застопоривания этого процесса еще на год.
Если Трампу не удастся любыми способами заключить сделку до новых выборов президента осенью 2020 года,
то это обстоятельство может стать одним из поводов для поражения. В предстоящие дни стоит ожидать спроса
на защитные активы в преддверии намеченного на 10-11 октября нового ранда торговых переговоров. Так что запасаемся на ближайшее время попкорном, удобными креслами и защитными инструментами рынка.

ФРС видит все больше тревожных признаков в экономике. И, скорее всего, до конца года еще раз снизит ставку до диапазона 1,5 - 1,75% или примет решение о запуске нового QE.
Поводов для смягчения политики можно предостаточно отметить в свежей макростатистике: падение ВВП до 2%, а также происходит замедление главных драйверов экономики в виде потребительского спроса и промышленного производства.
Одним из виновников такой динамики является продолжающаяся торговое противостояние Соединенных Штатов с Китаем.

Еще один «черный лебедь» для рынка может появиться от оказываемого на Иран давления со стороны Трампа. Эта страна может как в любой момент сесть за стол переговоров, так и начать новый виток напряженности в ответ на вводимые санкции.
В первую очередь пострадает нефть.

Индекс доллара США (DXY) продолжает радовать своей доходностью быков,
но драйверы роста к максимумам c 2017 года кроются в продолжающейся напряженности в отношениях США с Китаем
и замедляющейся экономике.

Котировки успешно преодолевают консолидацию 98 – 98,80, но приостанавливаются в ожидании новостей у уровня 99.
Прорыв верхней грани консолидации в виде Восходящего клина откроет путь для достижения консолидации 100 – 100,25.
Снижение накала напряженности в мире станет поводом для продаж защитного инструмента, что отправит его к поддержкам
на 98 и 97,42, ниже которого проходит 200-дневная линия Moving Average.
Пара EUR/USD после падения рисковых активов и запуска программы количественного смягчения ЕЦБ снижается с потенциалом и после тестирования первой цели $1,09 может уйти и к $1,0860 — Пара GBP/USD на фоне обострения угроз Бориса Джонсона при любых обстоятельствах совершит Brexit 31 октября со сделкой
с властями ЕС или без нее достигает поддержки $1,23 и еще может упасть до $1,22.

дола


Иран и Саудовская Аравия держат в напряжении нефть
Рынок нефти падает также стремительно, как ранее рос на фоне новостей о восстановлении почти на 100% поставок нефти Саудовской Аравией после атаки дронов то ли из Йемена, то ли из Ирана.

При этом со стороны Ирана продолжают поступать угрозы прервать поток поставок сырья через Ормузский пролив в случае усиления санкционного давления. Стоимость нефти WTI вполне ожидаемо снижается до района важной поддержки $56,
где может произойти либо разворот к $60, либо дальнейшее снижение к району $53 - $54. Нефть марки Brent скорее всего продолжит снижение в район к уровням $58 и $60. Вариант роста предполагает повторное тестирование $63,50, где проходит линия 200 дневной Moving Average.

Золото пока стабильно. Пока
На стоимость золота одновременно влияют рыночная паника из-за опасности провала торговых переговорах США и Китая. Желтый металл находится в диапазоне $1,490 - $1,520 и прорыв ниже будет сигналом для развития ценовой модели Голова и плечи. Целями выступят в этом случае уровни $1,480 и $1,460. Усугубление конфликтов США с Китаем или Ираном приведут к росту в район $1,520, а далее к росту в район $1,540 и $1,560. Серебро вновь пытается пробить поддержку на уровне $17,50 и потенциально может достичь кластера $16.60 - $17, но также возможно восстановление спроса в случае отскока наверх, что приведет к ретесту $18,34
и $19.
золото


Рубль растет вместе с рисковыми валютами
Рост спроса на доллар США при одновременном снижении цена на нефть поднял котировки доллара к рублю от ранее отмечавшегося целевого уровня поддержки $63,65 к $64 и потенциально может уйти к $64,65, 65 и району уровней $66 – $67. — Пара EUR/RUB также отскакивает от 70, что потенциально уводит котировки к цели $72,50.

Российский рынок акций на распутье
После окончания дивидендного периода, в рамках которого традиционно происходит приток средств от иностранных фондов, рынок РФ показывает коррекцию на глобальном снижении спроса на риск. Одними из лидеров снижения выступают акции золото- и нефтедобытчиков, из-за падения биржевой стоимости добываемых ими активов. Индекс Московской биржи ожидаемо достиг поддержки 2750, а в случае ухода ниже будет готов к движению к 2700, 2650 и 2615.
Индекс РТС от максимума 1400 начал развивать снижение, что может привести к уходу ниже поддержки 1341 в район 1320
и 1300.

Индексы в США падают из-за паники в Китае
Американский фондовый рынок испытал так называемую шоковую терапию от Белого дома после угроз в отношении финансовой системы Поднебесной.
Индекс DJIA 30 достигает обозначавшуюся ранее как цель консолидацию 26940 – 27000 и в случае успешного прорыва может произойти снижение к 26600 и 26340 (88,5% коррекция по уровням Фибоначчи).

джида

Индекс S&P500 после преодоления 3000 продолжил падение, что привело к достижению индексом цели на 2940.
Выход за рамки этих уровней станет сигналом о развитии дальнейшего движения. Одними из лидеров снижения стали акции китайского онлайн-ритейлера Alibaba, который может попасть под ограничения на получение финансирования от США,
а ее основатель Джек Ма потерял за пятницу $1 млрд.

События недели
Во вторник, 1 октября начинается новый квартал, а также новый этап публикаций квартальных отчетов в США. В календарях инвесторы отмечают возможность снижения ставки Резервного банка Австралии на 25 б.п. до 0,75%, ВВП Канады и индекс ISM
в производственном секторе США. В среду ADP представит статистику по занятости в США, а также можно отметить отчет
по прибыли Paychex. В четверг состоится представление расчетов по индексу деловой активности PMI в секторе услуг
в Великобритании и непроизводственном сегменте экономики США. Плюс к этому начнутся сообщения о прибыли за квартал
от таких брендов как PepsiCo и Costco. В пятницу представят данные по уровню безработицы и Non-Farm, а также выступит глава
ФРС Джером Пауэлл.
Что сейсчас
Рынок готов продолжать расти с начала осени, но это стремление сдерживает противостояние США с Ираном и Китаем.
Хотя ситуация в экономике не так уж и плоха, однако, ФРС и другим ЦБ придется пойти на меры по смягчению политики.

icon

63

Поделиться:

  • Поделиться статьей «Черные лебеди на рынке»‎ вктонтакте
  • Поделиться статьей «Черные лебеди на рынке»‎ в фейсбуке
  • Поделиться статьей «Черные лебеди на рынке»‎ в инстаграмме