Образовательные статьи

Образовательные статьи

5 сентября 2019Павел Гущин

Биржевые фонды ETF

Биржевые фонды ETF
Современный финансовый мир пестрит разнообразием активов. Для любого инвестора с любыми запросами найдется свой инструмент. Биржи, брокеры, фонды, различные финансовые учреждения регулярно вносят на рынок новые виды активов. Их можно понять, есть спрос будет и предложение. Им просто выгодно, когда на рынке проводится больше сделок. Одним из таких инструментов стали ETF, они появились около 30 лет назад и уже успели завоевать рынок.

Exchange Traded Fund (ETF) – дословно фонд, торгуемый на бирже. Иными словами, это фонд, в котором куплены определенные группы активов. Например, акции, облигации, фьючерсы, валюты, да в принципе все что можно найти на рынке. Далее этот фонд выпускает собственные акции на эту группу активов. В идеале, если меняется стоимость активов, то изменяется и стоимость акций самого ETF фонда.

Представьте, что вам нужно приготовить суп из 500 ингредиентов, каждый из которых продают только на оптовой базе и только от 10 кг. То же самое и здесь. В индекс S&P500 входит 500 компаний, акции которых могут стоить от нескольких сотен до нескольких тысяч долларов. Другой вариант, сходить в кафе и заказать там тарелку супа. Шеф повар уже купил все нужные ингредиенты и сварил огромный котел с супом. Вам нальют одну тарелку из этого общего котла, то же самое в индексном фонде, специальная управляющая компания уже купила все нужные ценные бумаги индекса и, сажем, «сварила» из них готовый фонд. Вам продают долю в этом фонде такого размера, какого захотите.

Цена акций индексного фонда будет повторять динамику индекса, так же как цена супа будет повторять динамику цен на отдельные продукты. Если индекс вырос на 10%, то и цена акций фонда должна вырасти на 10%.

Акции какого индекса входят в фонд и каким образом он следует за индексом можно узнать из документации фонда. Цена одной акции ETF фонда это результат деления стоимости всех активов, входящих в фонд, на количество выпущенных акций.

Например, если в фонде будет одна акция «Газпром» и одна акция «Сбербанк», допустим по 150 рублей за штуку, то стоимость активов фонда будет равна 300 рублей. Обычно применяется термин СЧА (Стоимость Чистых Активов). Если сам фонд выпустит 100 акций, то стоимость активов, приходящихся на одну акцию составит 300 разделенные на 100 равно 3 рубля. Это расчетная цена акции или СЧА на акцию. Зная расчетную цену, мы знаем справедливую стоимость всех активов.

Расчетную цену акций фонда можно посмотреть на сайте фонда либо на сайте биржи, или в информационных источниках. Например, http://etfdb.com

Первым ETF фондом, который появился в США был SPDR S&P500, торгуется под тикером SPY, был создан в 1993 году.

В частности, ETF можно разделить на несколько составляющих:
На фонды рыночных индексов – повторяют структуру определенного индекса (фондового, международного, странового, отраслевого, товарного и т.д.);

На фонды акций (обыкновенных, привилегированных, дивидендных, компаний с большой, средней, малой капитализации, акции развивающихся или развитых стран);

На фонды облигаций (долгосрочные и краткосрочные государственные и корпоративные облигации различных стран);

На фонды жилой, коммерческой и социальной недвижимости;

На товарные фонды – вкладывают в отдельный товар (золото, серебро, нефть или их группу);

На обратные (инверсные) фонды – отображают обратную динамику воспроизводимого индекса, т.е. растут при его падении.

Глобальный рынок ETF по сути контролируется тремя организациями: BlackRock (iShares), Vanguard и State Street Global Advisors (SPDR). На конец 2017 года было зарегистрировано порядка 7000 фондов, общая капитализация которых около 5 трлн долларов.

У ETF фондов есть ряд преимуществ:

- диверсификация – покупая акцию ETF фонда вы приобретаете сразу десятки, а то и сотни различных активов;
- прозрачность – вы всегда знаете какие активы входят в ваш ETF фонд, и они не изменны.
- низкие комиссии – т.к. фонд следует за выбранным индексом, это не требует дополнительных издержек ни от вас, ни от управляющей компании. По рынку средняя комиссия за покупку ETF фонда порядка 0,6% в год;
- ликвидность – вы всегда можете купить и продать акцию ETF фонда на рынке;
- доступность к привилегированным активам – для покупки некоторых облигаций потребуются крупные суммы от 100 000$. Благодаря ETF вы можете купить облигации за более разумные цены, тем самым увеличить диверсификацию вашего портфеля.

Основной риск, который принимают на себя инвесторы при вложении в ETF фонды – это рыночный риск. Он может возникнуть в следствии экономической, политической или геополитической напряженности, т.е. когда будет падать сам базовый индекс.
icon

99

Поделиться:

  • Поделиться статьей «Биржевые фонды ETF»‎ вктонтакте
  • Поделиться статьей «Биржевые фонды ETF»‎ в фейсбуке
  • Поделиться статьей «Биржевые фонды ETF»‎ в инстаграмме