Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

15 октября 2019Эдуард Сунгатуллин

Акции SAP – хороший отчет, хорошие перспективы

Акции SAP – хороший отчет, хорошие перспективы
SAP SE немецкая компания занимается прикладным программным обеспечением по всему миру. Компания работает в трех сегментах: приложения, технологии и услуги; SAP Business Network предлагает предприятиям обрабатывать и анализировать данные в реальном времени; SAP облачная платформа предлагает корпоративную платформу как услугу. Компания также предоставляет SAP Leonardo, систему, которая сочетает услуги проектного мышления с интеллектуальными технологиями для бизнес-процессов.

SAP SE была основана в 1972 году и имеет штаб-квартиру в Вальдорфе, Германия.
Рыночная капитализация - 155.044 млрд. долл.
Коэффициент PE - 30,49
EPS - 4,14
Ожидаемые дивиденды и доходность - 1,67 (1,45%)

10 октября SAP SE объявила предварительные финансовые результаты за третий квартал. Руководство компании заявило, что с большой уверенностью подтверждает свой прогноз на 2019 год.

Финансовые показатели

Облачные доходы выросли на 37% в годовом исчислении до 1,79 млрд евро. Доходы от облачных и программных продуктов выросли на 12% в годовом исчислении до 5,63 млрд евро. Общая выручка выросла на 13% в годовом исчислении до 6,79 млрд евро.
Валовая маржа в облаке увеличилась на 5,9 процентного пункта в годовом исчислении. Операционная прибыль увеличилась на 36% в годовом исчислении до 1,68 млрд евро.

После девяти лет во главе крупнейшей в Европе технологической компании американский менеджер покинул свой пост, его сменили два новых иректора: главный операционный директор Кристиан Кляйн и руководитель облачных вычислений Дженифер Морган.

С тех пор, как Билла МакДермотт взял на себя единоличный контроль в 2014 году, годовая прибыль в среднем составляла 15% под его руководством, а рыночная капитализация увеличилась почти до 140 миллиардов евро.
Однако даже при таком росте акции SAP по-прежнему можно считать недооцененными.

Рост в облачном бизнесе предвещает успехи

Новые заказы в облаке выросли на 38% до 0,57 млрд евро. и на 50% в годовом исчислении. Компания подписала крупную облачную сделку, в которой рост на 17% указывает на новые заказы в облаке. Компания добавила 500 новых клиентов в третьем квартале.

Прогноз на 2020 год

На 2020 год SAP прогнозирует доходы от использования облаков без учета МСФО в диапазоне от 8,6 до 9,1 млрд евро. Ожидается, что общая выручка без учета МСФО составит от 28,6 до 29,2 млрд евро.

В частности, компания ожидает, что операционная прибыль не по МСФО составит 8,8-9,1 млрд евро.

Прогноз до 2023 год

SAP также предоставил прогноз до 2023 год. Компания по-прежнему ожидает, что совокупная выручка без учета МСФО значительно вырастет и превысит 35 млрд евро.

SAP прогнозирует облачную подписку, не предусмотренную МСФО, и выручку от поддержки в 2018-2023 гг. Более чем втрое. Кроме того, компания прогнозирует валовую рентабельность облаков без учета МСФО до 75%.

Итог

После выхода хороших данных по отчетности и прогнозам акции компании выросли со 105 евро до 115. Хороший потенциал дальнейшего роста. В среднесрочной перспективе акции компании вполне могут повторить успех июля этого года с максимумом на 125 евро. Разумной будет покупка при локальных снижениях цены в районе 112 -110 евро с целью – 125 евро за акцию.

график акций SAP



icon

63

Поделиться:

  • Поделиться статьей «Акции SAP – хороший отчет, хорошие перспективы»‎ вктонтакте
  • Поделиться статьей «Акции SAP – хороший отчет, хорошие перспективы»‎ в фейсбуке
  • Поделиться статьей «Акции SAP – хороший отчет, хорошие перспективы»‎ в инстаграмме